※この記事は2025年9月7日時点の情報をもとに作成しています。最新の株価・指標は公式IR/証券サイトでご確認ください。
✅ 結論まとめ【2025年9月7日時点】
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 株価水準 | 2,484円（2025/09/05 終値） |
| PER（会社予想） | 約16.09倍 |
| PBR（実績） | 約1.33倍 |
| ROE（実績） | 約8.11％ |
| 自己資本比率（実績） | 約66.4％ |
| 配当利回り（会社予想） | 約2.66％（年66円想定） |
| 配当性向 | 約42.5％（2025/03期） |
| 株主優待 | あり（3月末：自社製品等の選択制＋長期優遇／9月末：スワローズFC入会権） |
ぽんぽこ採点（10点）
- 配当狙い：5/10（利回りは中位、累進配当方針へアップデート）
- キャピタル狙い：6/10（海外×機能性×プレミアム化の継続が鍵）
- 短期トレード：4/10（為替・原材料・中国/ASEAN動向に感応）
ぽんぽこ結論
機能性とブランドを武器に、海外含む需要の裾野が広がる限り中期の成長評価が乗りやすい。高配当枠ではないが、キャピタル重視の土台銘柄としての相性は良好。四半期ごとに為替・原材料・RGM（価格/容量/ミックス最適化）の効き具合を点検。
1. 会社概要
- 企業名：ヤクルト本社（Yakult Honsha Co., Ltd.）／証券コード：2267
- 事業：乳酸菌飲料（Yakult／Y1000 等）、清涼飲料、医薬品・化粧品 ほか
- 概要：独自の乳酸菌技術と高いブランド認知を強みに、日本・中国・ASEAN・米州・欧州へ展開。RGMとサプライチェーン最適化で利益確保を図る。
2. 強みと弱み
強み
- 独自の乳酸菌技術×ブランド力で需要が底堅い
- 海外販売網の広がり（訪問販売／小売）によりボリューム成長余地
- プレミアムライン（例：Yakult 1000／Y1000）の単価向上効果
- 研究開発・品質管理への継続投資でブランド信頼を維持
弱み
- 為替・原材料（乳製品・砂糖・容器）のコスト上振れに感応
- 市場ごとの規制・需要ボラ（各国景気・健康関連規制）
- 人件費・物流費等の固定費増が短期的に利益を圧迫する局面
3. 財務データ（過去トレンドの要点）
- 海外の販売数量増とプレミアム化で増収基調を維持しつつ、原材料・為替の逆風期はRGMで粗利を下支え。
- 最新通期（2025/03期）実績スナップショット
- 売上高：4,997億円（499,683百万円）
- 営業利益：554億円（55,391百万円）
- 親会社帰属利益：455億円（45,533百万円）
- 配当：2025/03期は年64円、次期は年66円を計画。還元方針は累進配当＋総還元性向70％目安、自己株式取得の機動活用を明示。
財務推移（2019–2024）
配当履歴（2019–2024）
4. 投資指標と同業比較（2025/09/05時点）
- 株価：2,484円／予想PER 約16.09倍／PBR 約1.33倍／配当利回り 約2.66％（年66円）
- 同業（サントリー食品、伊藤園、コカ・コーラBJH）と比べ、利回りは中位・評価は成長性寄り。為替と原材料の動向を四半期ごとにチェック。
5. 株主優待
- 3月末：100株以上で選択制（「乳製品等」または「清涼飲料・乾めん等」）。長期優遇あり（3年以上で自社商品追加、5年以上でクオカード等）。
- 9月末：100株以上で東京ヤクルトスワローズのオフィシャルファンクラブ入会権（100株＝ライト会員、1,000株＝レギュラー会員）。
- 詳細は毎期のIR告知で要確認。
6. 投資家目線の採点（10点）
- 配当狙い：5/10 … 利回りは中位だが、累進配当＋総還元性向70％目安で見通しは明確
- キャピタル狙い：6/10 … 海外×機能性×プレミアム化の継続がカギ
- 短期トレード：4/10 … 為替・原材料・各国規制のヘッドラインに反応
7. 総合まとめ（ぽんぽこ的見解）
“機能性×海外成長”のグロース寄りディフェンシブ。 高配当枠ではないが、中期のEPS成長に賭けるポジションとしては魅力。四半期ごとに為替・原材料・RGM進捗、中国・ASEANの数量と単価の両面を点検。